电动车增速放缓，储能正成锂需求“新引擎”

2026-07-11 · 胜亿优配

聊起碳酸锂，大家最先想到的肯定是新能源汽车——毕竟它是动力电池的核心原材料，被称为“白色石油”。但最近行业风向有了一些变化：新能源汽车增速逐步放缓，而储能正加速接棒，成为锂需求的新支柱。我们今天就用通俗的话，把碳酸锂下游需求变化捋清楚。 过去几年，新能源汽车爆发式增长直接带火了碳酸锂，巅峰时期动力电池领域的锂需求占比超70%。但随着市场从增量竞争进入存量博弈

聊起碳酸锂，大家最先想到的肯定是新能源汽车——毕竟它是动力电池的核心原材料，被称为“白色石油”。但最近行业风向有了一些变化：新能源汽车增速逐步放缓，而储能正加速接棒，成为锂需求的新支柱。我们今天就用通俗的话，把碳酸锂下游需求变化捋清楚。

过去几年，新能源汽车爆发式增长直接带火了碳酸锂，巅峰时期动力电池领域的锂需求占比超70%。但随着市场从增量竞争进入存量博弈，叠加补贴退坡等因素，电动车增速明显回落。据乘联会数据，近期国内新能源乘用车零售增速已降至20%以下，对应的动力电池需求增速也同步放缓，对碳酸锂的拉动作用自然不如从前。

而与此同时，储能市场正在强势补位。随着风电、光伏等可再生能源装机量激增，储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的关键环节，需求迎来井喷。根据CNESA的统计， 2025年上半年，中国新型储能累计装机规模达到101.3GW/240.3GWh；上半年新增投运新型储能项目装机规模23.03GW/56.12GWh，功率规模和能量规模均同比增长68%。上半年中国企业储能电池（不含基站、数据中心电芯）全球市场出货量达233.6GWh。当然了，除了这两大核心领域，碳酸锂还有传统工业需求，比如玻璃陶瓷制造中用来调节熔点、医药领域用于治疗躁狂症等，但这些领域需求相对稳定，每年波动不大，对整体锂市场的影响有限。

所以总结起来，目前碳酸锂的需求格局也比较清晰：动力电池需求进入平稳增长期，储能正在接棒成为锂需求的核心增长点。这种需求结构的转变，不仅会影响碳酸锂的价格走势，还会重塑整个锂产业链的布局方向。

作者：林嘉旎 投资咨询资格Z0020770 曹剑兰 投资咨询资格Z0019556